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| 提高中间业务收入——一流商业银行的必由之路 |
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| 北京科技大学经济管理学院金融工程系主任 刘澄 2008年09月18日 |
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农行行长项俊波在农业银行2008年工作会议上的讲话中提出了农业银行“3510”战略，计划到2017年使农业银行成为立足本土、覆盖城乡、全球运作、国际一流的现代商业银行。若要实现这一宏伟战略目标，大力发展中间业务是必由之路。
在国际金融发展史上，商业银行中间业务的发展己有160多年的历史，尤其是《巴塞尔协议》的签订和实施后，中间业务与传统的资产业务、负债业务并驾齐驱，成为新的竞争核心并逐步成为主要的金融产品和盈利的重点。目前，中间业务的高科技含量大大加深，越来越多的大银行利用网络的便利，推行交叉销售，如银行销售保险、基金，增加咨询、顾问和理财业务。中间业务在各银行收入中占的比重也增加了。如美国的摩根银行达到83.16%，花旗银行中间业务收入达到了80%。日本商业银行中间业务收入占全部收入的比重由24%上升到了39.9%。英国商业银行的中间业务收入占全部收入的比重由28.5%上升到了41.1%。英国巴克莱银行更是达到73%左右。
国际商业银行中间业务发展呈现出几个特点：一是在银行业从分业经营走向混业经营的过程中，中间业务突破传统银行业务经营范围的限制，最先涉足到证券、保险等领域。二是中间业务从传统银行业务的附属角色转变为商业银行三大支柱业务之一，中间业务收入的增长速度已经大大超过利息收入，成为商业银行重要的收入来源。三是投资银行、衍生金融工具交易、信用卡等业务的服务费收入占比高。四是中间业务经营领域不断扩大，创新成为实现中间业务可持续发展的第一推动力。
从国际经验的角度来看，宁波农行中间业务占8.96％，相对于发达市场国家来说还有很大的提升空间。
当前中国正处于由分业经营向混业经营转化的过程中，加之中国宏观经济持续健康发展，相关法律法规逐步完善，网络通信技术不断向金融业的拓展等等都为我国商业银行的中间业务的发展提供了条件和机遇。尤其是2007年到2008年上半年，中间业务的异军突起带动银行盈利高速增长。在两年多的股票市场大幅上涨过程当中，中间业务增长主要来源于股票市场相关业务，包括基金托管、基金代销、集合理财产品等，并以零售业务客户为主。在股市转淡和紧缩的货币政策下，多家银行中期净利润同比平均增长率近100％，中间业务又成为最大的亮点，只不过是商业银行中间业务盈利模式和结构发生变化。信托贷款类产品、委托贷款以及财务顾问费用构成了紧缩背景下的中间业务新来源。
通过农行宁波分行的总结可以看出，其仅在银行卡和代理保险等传统中间业务方面具有优势，其他方面与另几大银行尚有一定差距。该行对于制约中间业务发展的环节与因素分析得比较深入，并提出客户群体、营销团队与服务平台、产品线与后台支撑三位一体的模式有较强的合理性，将制约中间业务发展的因素在一个运行良好的框架内予以解决。
但我认为还有一些不可忽视的因素，包括：目前我国经济还处于转轨过程中，金融业的经营模式还未最终确立；传统的银行业的垄断经营使其具有一定“惰性”；还有就是现有中间业务运作过程中存在一些不规范的地方。这些也都限制了商业银行中间业务的发展。
发展中间业务必须实现三个根本转变：首先转变经营理念。彻底转变旧的经营理念，高度重视发展中间业务，确立资产业务、负债业务与中间业务并驾齐驱的经营理念。其次转变经营战略。从战略高度深刻认识发展中间业务的必要性和紧迫性，形成发展中间业务是商业银行进行经营战略调整。三是转变管理模式。目前我国商业银行的经营管理体制普遍存在条块分割、管理分散、配合不力现象，已不适应中间业务的发展需要。商业银行要设置一个责任分明、管理严谨、具有一定协调能力和开拓精神的管理林制，包括建立风险防范体系、市场营销体系、信息管理体系。
我们要学习借鉴西方发达市场的先进经验，降低产品开发成本，缩短产品创新周期，创新发展中间业务。确保创造新产品的组织能力并且努力提高在金融市场上的地位。以市场和客户需求为导向，进行业务品种的开发和创新；针对经济的发展和人民生活水平的提高，适时创新中间业务的品种或对既有的中间业务产品进行改良，还可以对己有的中间业务品种进行整合打包。
在发展中间业务的同时务必加强对中间业务的风险控制。随着金融市场的逐渐发达，金融衍生工具创新的逐渐出现，中间业务蕴藏的风险越来越大，尤其是资产证券化方面的风险，已不容忽视。中间业务就象一把“双刃剑”，操作不当，银行将遭受意想不到的沉重打击。最近还在进一步发展中的次贷危机就是一个很好的例子。
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