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理财DIY构建家庭资产动态组合 |
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| 农行北京分行理财师（CFP） 李弃凡 2009年11月20日 |
个人投资者如何进行合理配置，如何根据自身的情况调整金融资产里中高低风险产品的比例，这一直是理财的核心问题。
笔者建议投资者构建一个家庭金融资产动态组合，简单来说，其实就是将家庭金融资产在债券型基金、保本浮动收益理财产品、股票型基金中进行配置，利用银行开通的基金定投（赎）作为手段实现自动操作。这些产品在农业银行的柜台上都可以找到。
构建这样的组合，主要是根据自身情况进行资产比例分配，选择好相对应的产品，充分利用基金定投（赎）作为中长期资产动态调整的重要工具。
假设一个客户家庭金融资产为50万元。每月家庭收入1万元。目前无房贷，日常支出为4000元每月。目前50万金融资产中，有存款30万元、股票基金5万元、即将到期国债15万元。
这个家庭的资产组合存在一些问题，诸如产品较为单一，主要是安全性高的低收益存款产品；股票型基金单一比例持有，收益在一定程度上受到市场波动影响，会有较大起伏。
经过调整后的动态资产组合如左下表格。
基金定投是动态组合中最重要的组成部分。笔者认为基金定投是最适合普通投资者的投资手段。近年来的数据显示，即使是在2007年上证最高点6124点开始进行基金定投，截至2009年10月20日两年的时间里，年化收益率也达到了18.74%（以万家180基金净值进行测算，省略手续费）。
从长期看，由于债券市场与证券市场在一定程度的表现呈负相关，在证券市场较为低迷时，债券市场往往能够获得较为理想的收益。通过配置债券型基金获取较为稳健的收益不仅弥补了一定股票型基金投资（基金定投）带来的暂时损失，还将保持较高流动性，为基金定投以及日常资金紧急使用提供了保障。
通过左下表格可以发现，由于剩余的资金进行基金定投仅够投资5万元，不能满足长期投资需求，但考虑到每月家庭日常留存资金还将有6000元左右，另外，定投若干期后，定投资金可每月赎回一定资金的债券型基金（可通过农行基金定赎方式，每月可赎回7000元左右）作为投资高风险基金的资金来源。
通过以上动态组合，随着时间的推进，家庭资产组合中高风险产品的比例在逐步累加，但是这种比例的增加，是通过基金定投的方式达到的。这已将风险在时间上进行了充分分散，起到了降低风险的作用。
另外,基金定投的收益可以根据自身的目标进行设定和调整。例如可将定投基金的年化收益率锁定在15%。当定投总收益率达到目标后，就可进行调整。为了保证收益，可将定投的基金全部进行赎回，赎回后进行定投金额的调整，将定投金额变为原有定投资金的2倍为宜。这样有几个好处：一是在一个相对高点将可观的收益落袋为安，二是不错失未来市场继续加速上涨的收益，三是即使市场下跌，后续的资金仍能在底部买入更多的份额。
这样家庭金融资产组合通过动态变化，起到了既能享受稳健收益，又能分享高风险产品平均收益的目的。
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