从六月底到七月中旬，医药板块展开了一波上涨行情，在比较快地实现了10%以上的收益率之后，基本上保持了平台调整走势。但是在市场接近突破3100点附近时，以宁波银行、爱尔眼科等股票被放量砸出大跌走势后，市场担心抛压，又开始震荡整理，直至九月底成交量再次出现地量。

站在当下，我们倾向于在10月份甚至四季度，市场会有一波不错的行情，尤其是成长股。主要理由如下：

第一，国庆节期间，北京、深圳、广州、合肥等21个城市，相继发布了房地产调控政策，涵盖一、二、三线城市，毫无疑问这给房地产行业带来了短期的压制。从资金层面来看，肯定会有一部分热钱从楼市撤离。尽管炒楼和炒股的投资者不一定是同一批，但是肯定有一部分会进入股市，为股市带来增量资金。从股票定价模型来看，投资股票的机会成本随之有所下降。因此从这个角度来说，地产调控政策是利好股市的；另外一方面，回顾整个三季度行情，地产行业的产业链上下游相关公司股票在火爆的情况下，也非常吸引人气，一些地产类大公司股票都获得了非常不错的收益率。水泥、建材、家电等相关行业也都取得了不错的相对收益。反观成长股却相形见绌，无论是TMT、还是医药的成长股，走势都不给力，但这种情况我们预计在10月份将会有所转变。

第二，十月份还有一件比较大的事情，那就是即将召开的党的十八届六中全会，研究全面从严治党等重大问题，制定新形势下党内政治生活若干准则，修订《中国共产党党内监督条例（试行）》。一般来说，政治大事件有可能会催生成长股一波新行情。

农银汇理医疗保健股票基金经理 徐治彪