■王莉婷

近日，支付宝“理财直播节”顺利落幕，包括部分国有银行在内的四十多家金融机构参与开展了一百多场线上理财直播。虽然此次“理财直播节”内容大多集中在理财知识普及、投资者教育、中低风险产品销售上，但直播参与人数、理财成交金额等却十分可观，吸引了大量金融机构和投资者参与其中。

探索线上业务新模式

“直播+金融”作为一种创新的互联网销售模式，早期主要以投资者教育为主。2020年，受疫情和金融科技发展影响，支付宝、天天基金网等平台把基金、理财等产品放入直播间购物车，开启了金融产品直播购买模式，各类金融机构纷纷加快探索步伐。虽然目前基金公司和保险公司仍是金融产品直播的运营主力，但以稳健著称的银行也开始“试水”直播。

商业银行探索理财直播模式，一方面是受用户习惯和需求变化的影响，另一方面也体现了银行数字化转型的发展趋势。随着90后、甚至00后用户群体的崛起，银行理财客户的年龄层逐渐年轻化，而疫情期间大量中老年用户开始手机触网，越来越多的客户接受甚至偏好于通过线上渠道进行金融产品交易。

近年来，商业银行不断加快数字化转型步伐，大量金融产品向线上迁移，网上银行、手机银行、微信小程序等线上服务渠道不断优化升级。因此，通过网络直播方式搭建金融产品线上营销场景、提升传统理财宣传效果存在可行性。

“直播+金融”的合规红线

目前，理财直播还处于聚集流量阶段，直播内容也主要以投资知识普及、市场观点分享、研究理念介绍等为主，涉及销售层面的内容有限且以中低风险产品为主。通过直播普及理财知识有利于完善投资者教育、培育合格投资者，进而促进理财市场健康发展。但也要看到，目前理财直播市场“鱼龙混杂”，监管套利、误导销售等乱象频生，合规风险不容忽视。

对于商业银行来说，提高运营软实力和合规控险能力是用好理财直播这把“双刃剑”的必要前提。一方面，商业银行开展线上直播应坚持合规底线、做好信息披露、审慎开展代销业务，在客户风险评估的基础上根据风险匹配原则销售理财产品，严控理财产品线上宣传销售风险。另一方面，金融产品设计复杂、专业性高，商业银行应提高直播销售人员的专业素质和业务能力，防范误导销售、无资质销售等风险。金融产品交易仅仅是银行提供服务的开始，商业银行应不断提高线上业务运营能力，做好线上业务推广、客户服务与基础渠道建设。

坚守投资的理性思维

对于投资者来说，通过直播与专业销售人员进行实时互动并获得一手资讯，拉近与银行、专业金融产品间的距离，有助于更好地了解相关信息。但是，直播是“一对多”的交流模式，受众广泛且复杂，参与者风险防范意识参差不齐，很难做到适当性管理。因此，面对种种合规风险隐患，投资者如何保护自己、做出理性选择显得尤为重要。

投资者参与理财直播应重点关注三个方面：一是查看直播主体（直播平台、产品运营主体、代销机构及直播销售人员）是否取得相应合法资质，通过正规渠道参与直播；二是查看理财产品是否合规，是否与自身需求及风险承受能力相匹配，切勿盲目购买；三是查看直播内容是否符合监管政策，产品要素披露是否完整、准确，不误导、不片面、不夸大、不违规承诺收益或承担损失。此外，投资者在防范外因的基础上应通过学习提高自身投资决策能力，把直播作为了解、购买理财产品的渠道而非依靠。

“直播+金融”方兴未艾，金融机构的探索不会停止。当内容创新走在监管之前，如何把握创新与合规控险的平衡、保障消费者合法权益是各方需要重点解决的问题。