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1.从法律视角看金融如何支持“去产能”系列报道三
发布时间: 2016-09-19 访问: 字体:

■王 鹏

2016年中央经济工作会议将去产能列为五大任务首位。同时,促进产业升级、引导国际产能合作,也被确立为化解产能过剩的有效途径。从国家战略层面上看,“一带一路”建设为产能过剩企业提供了广阔商机,由此,企业“走出去”的融资需求将日益考量商业银行的国际化综合服务能力。对于商业银行而言,如何破解法律困境,提速产能过剩企业的国际化布局,是满足新金融需求的重点。

投资存在不确定性

由于国际环境、政策体制,以及企业自身等因素制约,产能过剩企业“走出去”面临诸多难题。不同国家和地区,不同的法律体系和社会背景,给外来投资者带来了一定的未知性和不确定性。具体而言,可能面临以下困境:

相关法律法规缺位或不完善。一是化解产能过剩法律规范缺位。产能过剩问题主要是经济理论界研究,没有一部法律规范予以规定和明确。二是境外投资法律缺失。目前,尚没有一部专门针对境外投资的基本法律。三是金融法律服务援助缺位。近年来,我国企业在海外并购中遇到最多的问题是法律咨询服务的匮乏,这都增大了投资失败的风险。

开展境外投资存在政策障碍。按照国家外汇管理局有关规定,境内投资者的境外投资所需外汇,可使用国内外汇贷款、人民币购汇等。但在实际操作中,银行对企业使用外汇贷款进行境外投资仍较谨慎。从贷款用途看,《贷款通则》对企业使用外汇贷款进行境外投资存在制约。而从贷款审批程序看,由于企业境外投资作为项目贷款一般时间较长、金额较大,基层分支机构无权审批。

融资渠道狭窄、融资难、融资贵。目前境外企业的资金需求主要是通过投资主体内保外贷方式满足,而内保外贷审批手续繁琐,融资成本较高;倘若选择融资成本相对低的境外贷款融资方式,又受制于外债指标管理。

金融产品创新力度低。产能过剩企业对银行银团贷款、出口信贷、保理等复杂金融产品的需求逐渐增加,尤其是对各种产品组合的搭配服务更为迫切。而我国商业银行在提供相对复杂的服务和设计结构化产品,如项目融资、海外供应链融资等方面,还缺乏相对成熟的经验。

重视法律调控作用

随着国际产能合作的深入推进,我国企业“走出去”的金融服务需求激增,因此,通过提供基于对产能过剩企业的综合化服务来提升银行业的国际竞争力也成必然之举。

重视发挥法律调控手段作用。要充分研究投资目标国法律政策以及相关国际条约,了解外资准入制度、外汇管制要求等。通过被投资主体或目标资产的法律尽职调查,对投资项目充分评估。

构筑金融服务网络体系。加大金融政策咨询支持力度,加强宣传引导工作,健全相关机制,主动为境外投资企业服务。在“走出去”企业相对集中的地区加大银行网点布局力度,加强与海外分支机构、海外代理行的相互联动。建立企业海外信用记录档案库,破解向境外银行融资的瓶颈。

拓宽企业“走出去”融资渠道。在支持企业开展国内外汇贷款融资和合理利用境外融资基础上,设立外汇储备投资基金,用于扶持企业“走出去”,为外汇储备资产管理提供现实途径。拓宽融资渠道,加大信贷担保力度。

加强金融产品研发和创新。鼓励金融机构丰富金融业务品种,积极为境外投资企业提供跨境金融服务产品。充分发挥中国政策性银行的融资作用,扩大对外投资政策性贷款、融资担保、出口信用保险的规模和覆盖面。鼓励银行对企业开展离岸金融业务的创新,进一步完善“内保外贷”政策,扶优扶强,把各项支持政策向有实力、前景好、信用好、负责任的企业倾斜。

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