2015年，人民银行先后五次降低了存款基准利率，一年期定期存款基准利率从年初的2.75%调低至1.5%。同期理财产品收益率下调幅度则相对较小，投资回报明显高于同期存款产品。

与其他投资类产品相比，理财产品投资风险相对较低，绝大部分理财产品均能按照预期收益率兑付；与存款产品相比，理财产品流动性较低，但产品收益较高。随着我国人均可支配收入显著增长，居民投资流动性需求有所下降，对资产保值增值需求在不断上升。在低利率市场环境下，风险较低的理财产品也愈发受到投资者的青睐，资产配置一般参考以下思路：

投资长期限产品。由于银行理财产品投资资产大部分是在降息前配置的，尚未受到利率下调的影响，具有较高的收益水平。近期市场出现“高收益资产荒”的情况，理财产品新增资产投资回报率已开始下降。预计随着先期配置资产陆续到期，今年理财产品收益率还将继续下行。因此，投资者应重点关注一年及以上期限的理财产品，提前锁定收益。

做好流动性配置。与存款产品相比，固定期限理财产品到期前不可提前支取，流动性有所欠缺。因此进行长期投资时，应结合自身流动性需求，配置部分高流动性开放式理财产品。例如，部分商业银行近期推出了带封闭期的新型开放式理财产品，购买后经过固定天数后即可进入开放期，每个工作日均可赎回，产品收益率一般高于传统开放式理财产品。

（孙晋）