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银行理财产品将进“托管班”
发布时间: 2016-09-07 访问: 字体:

■熊志伟

8月29日,中央国债登记结算有限责任公司发布公告称,经财政部、银监会同意,银行业理财登记托管中心有限公司(下称“登记托管中心”)正式成立,该中心是全国银行业理财市场集中登记、信息披露、集中托管的第三方托管机构。该中心成立以后,银行发行的理财产品都需要在中心登记,获得一个唯一编码后,才可以发行,发行成功后,将资产交由中心进行集中统一托管。

监管不断趋严

据了解,理财登记托管中心是中立的服务性企业法人机构,注册资本金10亿元,其业务范围包括理财登记托管结算、风险监测与分析、理财大数据库建设、理财直接融资工具和管理计划服务、理财信息披露、投资者教育等,由银监会监管。

银监会相关负责人表示,成立登记托管中心是加强银行理财业务监管和银行理财服务社会的需要。登记托管中心要进一步加强理财市场基础设施建设,规范运营、专业服务,成为银行业监管平台、理财市场中介服务平台、投资者教育平台。

近年来,银行理财已成为银行的重要业务,也是个人和企业的重要投资渠道。数据显示,商业银行理财产品余额,从2007年底的9000亿元,增长到2015年底的23.5万亿元,年均复合增长率约为50%。截至今年6月末,全国共有600家银行业金融机构开展了理财业务,理财产品存量规模超过26万亿元。完善银行理财业务监管、加强理财市场基础设施建设确实已迫在眉睫。

对于这一不断增长的业务,监管政策正趋前移、细化、严厉。2016年3月,银监会规定,银行在销售理财产品时,应当进行同期录音录像的“双录”;7月银监会组织各家银行开会,讨论《商业银行理财业务监督管理办法》(征求意见稿),规定:商业银行不能托管本行发行的理财产品、禁止商业银行发行分级产品、对银行理财业务进行分类管理,以及一系列的理财产品禁止投资和限制性投资范围等,都体现出监管层对银行理财庞大资产从严管理的监管思路。

保护资金安全

近年来,随着理财市场规模不断扩大,出现了一些风险和问题。例如一直饱受诟病的信息披露问题,银行理财产品信息发布渠道单一,部分信息登记不及时、不准确,底层资产信息不全等问题,将有望得到有效解决。由于信息分散,风险揭示不清,甚至有一些高风险金融产品冒充银行理财产品被销售,投资者却无从分辨,银行“飞单”销售,致使投资者资金受损事件屡见不鲜。

理财登记托管中心的成立将有效杜绝此类情况。今后,理财产品在中心获得一个唯一的编码(登记编码一般是以大写字母“C”开头的14位编码)后才可以发行,投资者在平台上查询就可以一目了然,查询不到的都属于假冒银行理财产品。统一的信息披露,让此前透明度不高的银行理财更全面地展示在投资者面前,监管程序的增多更有利于保护投资者的资金安全。

此外,目前银行发行的理财产品,只要自己有托管资质的银行,基本上都托管在本行,存在发行银行进行非合规操作的空间。比如目前某些银行理财产品存在期限错配的问题,某些银行的解决办法是新成立一个理财产品,把募集来的资金划转给托管行后,又转回来,兑付上期理财,而这种通过托管行进行理财资金续接的做法,在此次第三方集中托管后,将难以实现。这将倒逼银行依据理财产品周期合理搭配底层资产,以保证产品的到期足额兑付。

此外,由于此前理财产品分散托管,不仅托管标准不一,也造成账户不唯一,不同理财产品之间不能相互转账、流通转让,统一的第三方托管平台有利于提升理财产品的流动性。

“刚兑”或被打破

对于银行而言,理财登记托管中心有望帮助其放下“刚性兑付”的担子。一位股份制银行人士透露,该行曾在几年前出现过一次理财产品违约事件,投资者多次到银行门口集结示威,银行承受了很大的压力。在此之后,该行的理财产品即使是收益率不能达到预期,银行也会自掏腰包补足,让产品看上去是圆满兑付的。集中统一托管后,理财产品到期时,银行内部进行的这种利息甚至本金的调剂将会有所遏制,这可能会打破银行理财产品的刚性兑付。

这里也提示投资者,今后在选择银行理财产品时,先可以到“中国理财网”的官方平台查询其产品信息,特别要关注产品的收益类型,是保证收益、保本浮动收益,还是非保本浮动收益,投资者要依据自己的风险承受能力,合理确定心中的预期收益率,选择收益和风险都适合自己的银行理财产品。

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