■陈 洁

受投资者避险情绪升温及全球各国央行持续买入黄金的影响，近期，国际金价呈现出强势上涨的态势。仅3月份，国际金价就连续四次刷新历史纪录；4月份，第一个交易日再创新高，金价继续上扬。一时间，国内投资者投资黄金的热情不断高涨，与黄金挂钩的投资产品备受追捧，实物金更是“一金难求”，银行黄金积存金业务也“水涨船高”。

银行积存金，是客户通过在银行开立黄金积存账户，一定期限内以定投或主动积存的方式买入黄金的业务，到期后的积存金一般可兑换为实物金或执行赎回、转让、质押等操作，因此又被视作黄金定投的升级版。相较于其他理财产品，积存金与黄金直接挂钩，安全系数高、操作灵活，且在一定期间内能均摊金价成本，在金价持续攀升的市场背景下，备受投资者青睐。当前，商业银行的积存金业务异常火爆，客户需求激增。受金价持续上涨的影响，中国银行、建设银行、农业银行、招商银行等近期纷纷发布公告，上调黄金积存金业务交易起购金额，上调幅度范围大致为50元至120元。

黄金积存金业务的火爆和银行提高起购额度的举措，是国际金价持续上涨的产物，也是客户自主选择和银行强化资产风险管理的结果，既反映了客观市场规律，也有银行积极的自主作为。作为硬通货，国际金价不仅代表国际力量博弈与格局的趋势性变化，也成为国内个人投资者购买黄金类产品的风向标。

积存金属于个人贵金属业务范畴，后者本身就是银行的传统业务品种。积存金业务参照国际流行的黄金积存、销量持续定投的理念，将“代客理财”的标的与实物金挂钩，业务类型虽小众，却高度市场化。在黄金产品热销的场景下，银行积极推销黄金积存金业务，是顺应市场趋势、满足投资者需求的必然选择。不少早有准备的银行趁机加大营销力度，多渠道吸引客户，既拓展了盈利空间，又有利于带动其它相关业务的发展，取得了“以小博大”“以点促面”的良好效果。但部分准备不足的银行也存在试图“搭便车”的跟风现象，“跟风”银行往往对风险的把控能力不足，对客户的引导能力有限。如果国际金价猛然掉头下跌，极易出现应对不足的潜在风险。

对商业银行而言，经营市场化程度高的业务品种，既要具备业务前瞻性，提前布局、提前研发，又要时刻保持市场敏感性，准确把握业务的发展趋势和变化，找准介入时机。更重要的是，需要具有高度的警惕性和风险意识，及时向投资者传递风险预警信号，不涉险冒进，更不盲目跟风。

规范营销体系。切勿因追求一时的盈利或销量而忽略风险，更不能“打擦边球”，用误导性的语言吸引客户。要严格执行监管规定，落实好“双录”等要求，做好投资者教育和风险提示，将风险管理前置到营销环节，消除投资者的金融常识盲区，打消某些客户不切实际的只求高收益、不愿承担风险的投资念头。

提升产品研发能力。要深入研究客户的消费心理和需求，结合产品类型对客户群体进行细分，有针对性地研发适合不同类型客户的产品。比如，中老年消费者喜欢实物金条，年轻消费者更适合积存金业务。要避免“一刀切”地推出同类型产品，为客户拓宽可选范围。

做好风险管理。市场化是产品发展的必然趋势，也是其保持竞争力的必由之路。高度市场化的产品，抓住有利的窗口期固然重要，但未雨绸缪，提前做好风险管理，才是确保产品处于不败之地的致胜法宝。产品越是在热销期或上升期，售卖者就越要强化风险意识，及时提醒客户做好风险应对举措。