去年年底爆发的印度小额信贷危机尽管已经过去了较长时间，但是在我国小额信贷需求不断提升的情况下，如何细析此次小额信贷危机产生的原因及影响，并在我国发展小额信贷业务中加以关注，对于我国的小额信贷发展非常重要。
　　纵观印度的农村金融发展情况，由于服务不足，因此产生了政府鼓励妇女小组和银行对接的模式，并产生了商业化和公益性的小额信贷。在印度央行基本支持的态度下，印度小额信贷实现了快速发展并引发了竞争。最后，导致政府和媒体以及其他方面出现一些负面的做法。
　　事实上，印度小额信贷危机的爆发，是行业、操作、政治三个层面的因素结合形成的后果。其中，就行业层面问题而言：第一，安德拉邦等地小额信贷缺少有效监管和规制，加上高度竞争的环境，导致小额信贷机构出现了过度规模增长和追求短期利润的冲动行为。第二，资本市场和投资者期待其投资的高回报率，导致小额信贷机构产生追求短期利润的压力，忽视了小额信贷应有的社会责任和使命。就小额信贷机构操作层面而言，问题主要集中在：仅以简单化的方法和少量标准化的产品运作，使产品和服务不能完全符合客户的需求；追求高生产率，信贷员负责过多的借贷客户，导致机构员工和客户间应有的密切接触大幅减少，也形成了信息的不对称；由于只能开展贷款业务，不能吸储，商业化的小额信贷机构只能依靠资本市场等方法融资，融资成本较高，且与客户的关系不稳定、不密切；客户多元化，多机构的借贷导致过度的负债；苛刻严厉的和不适当的收贷行为，造成客户难以承受的压力；能力建设跟不上规模增长的速度。小额信贷机构风险控制能力松弛或者不健全。
　　就政治层面因素而言，问题主要集中在：其一，选举政治、选票政治的作用，政党间的竞争和政客自身的利益驱使他们为拉拢选民争取选票，而不惜牺牲小贷机构的利益，实际上也损害了低收入和贫困群体的利益，不利于小额信贷市场的发展。其二，一些媒体对事件进行不当渲染和不实信息传播，起着推波助澜的作用。
　　那么，印度的问题给中国小额信贷发展带来哪些启示？笔者认为，首先是政府和监管当局应该在现有政策上，一方面坚定不移地推动小额信贷发展，对商业性小额信贷和公益性小额信贷都要鼓励其发展，防止出现对小额信贷的误解和健康发展势头的逆转。另外一方面，注意发展的节奏，突出稳步和健康的原则，注意行业间的健康发展和有效监管，不要神话小额信贷，也不要妖魔化小额信贷，要防止从一种极端走向另外一种极端。
　　此外，应该特别注意小额信贷发展两个均衡性，一个是要均衡发展商业性小额信贷和公益性小额信贷，以推动普惠金融体系的健全发展。另一个是要均衡财务绩效和社会绩效。印度的危机从宏观上说与监管部门对小额信贷过度商业化、运行机构不注意社会绩效的行为缺乏有效监管有关。小额信贷的初衷是扶持穷人，对监管层来说，监管小额信贷的财务固然重要，但是监管小额信贷机构的服务才是最重要的，小额信贷不同于其他金融活动之处，在于它本身具有经济活动和社会活动并重的属性，因此从政治层面应该注意运用各种政策法规手段平衡分配和引导资源，提高小额信贷发展薄弱地区的资源配置水平。有关部应该加强认识和沟通，协调一致，对不同机构实行差异化监管，正确引导和发挥媒体的舆论作用，进行金融教育培训，培养良好的信用环境，建立健全征信系统和信息管理系统，加强金融消费者权益保护，从整体上考虑建设小额信贷行业，包括小额信贷发展所需要的中观层面的基础设施和大量提供中介服务者的建设。
　　笔者认为，当前政府相关部门及监管层对各种类型的小额信贷都应该支持，关注他们的财务和社会绩效问题，这才是小额信贷的正确发展方向。在目前就中国的实际情况来看，除了福利性小额信贷和商业性制度小额信贷以外，还有一个公益性制度主义小额信贷机构，之所以这方面发展存在短板，原因在于公益性制度主义小额信贷没有得到具体政策的支持，缺乏合法地位，没有稳定的制度性融资来源，缺乏能力建设的培训和支援。当然，从另外一方面说，公益性制度主义小额信贷想要获取政策支持，自身一定要做到名“符”其实，即财务绩效和社会绩效都经得起考验。在此基础上，笔者认为想要合理解决公益性制度主义小额信贷的融资难问题，目前最有效的方法之一就是以政府为主导，建立公益性小额信贷批发基金。
　　作者：中国社会科学院农村发展研究所研究员