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把握经济发展大逻辑下的金融机遇
发布时间: 2014-12-19 访问: 字体:
  12月9日至11日召开的中央经济工作会议将“新常态”定位为“当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑”。这为商业银行在“新常态”下的转型与发展奠定了基调。面对“新常态”的新特征、新特点,商业银行需要加快自身调整步伐,从而在新形势下实现自身新的发展。
  面对“新常态”下经济发展方式的转变以及优化经济发展空间格局的需要,商业银行要根据自身优势,准确把握经济发展的“主流方向”与“结构性机遇”。中央经济工作会议指出,经济发展进入“新常态”,没有改变我国经济发展总体向好的基本面,改变的是经济发展方式和经济结构。随着民营经济和消费对拉动经济增长的作用日益凸显、绿色低碳循环发展的新方式渐成主流、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带战略的逐步实施带来的相关机遇,商业银行应根据国家宏观经济发展战略的变化,及时调整客户结构、区域结构、产业结构,以更好地满足“新常态”下经济发展的内在金融需求。
  应对“新常态”下经济增速的回落,商业银行要以经济资本管理为核心,实现业务增长由规模拉动的外延式增长向效率拉动的内涵式增长转型。中央经济工作会议提出,我国经济发展正从高速增长转向中高速增长。在经济增速放缓、金融脱媒、利率市场化、互联网金融等多重因素的影响下,银行经营所处的外部环境发生了深刻变化,传统盈利空间受到挤压,业务增速的下降和盈利增长放缓也将成为常态。受资本补充及风险控制的制约,银行必须走以“结构优化、效率提升、资本节约”为主要特征的内涵式发展道路。
  围绕经济发展“新常态”下客户需求的特点,商业银行需要实现业务模式与盈利结构的转变,从资产持有向资产管理、由存贷款利差收入为主转向多元均衡盈利增长格局。此次中央经济工作会议提出经济发展“新常态”的特征之一,是基础设施互联互通和一些新技术、新产品、新业态、新商业模式的投资机会大量涌现。对此,商业银行应充分利用资金、信息、信誉、风险管理等专业化优势,加强客户细分与行业研究,为新兴客户提供更加全面的全流程、订制化、高附加值综合金融解决方案。围绕中央经济工作会议提出的“服务业、小微企业作用更加凸显,生产小型化、智能化、专业化将成产业组织新特征”等内容,商业银行要主动下沉业务链条,积极为服务性行业、中小微企业、零售客户提供合适的、量身定做的金融服务,从而谋求分散风险、保持适当利差,并通过不断创新,实现中间业务多元化发展,增加中间业务的利润贡献度。
  结合“新常态”下经济运行风险的新特征,商业银行还需要进一步加强风险管控能力。应当看到,经济发展“新常态”具有“三期叠加”的特点:融资需求结构性低迷,负债成本有所上升,盈利能力面临持续挑战,部分区域和行业信用风险明显显现。同时,随着更加市场化导向的金融改革不断加速,未来利率、汇率的波动也将成为一种“新常态”,这将对商业银行的风险管理能力提出前所未有的压力与挑战。商业银行要坚持从全局出发,防范以高杠杆和泡沫化为主要特征的各类风险,全面提升风险管理能力。
  中国经济发展已经进入“新常态”阶段,国家更加注重环保、民生以及经济可持续发展,商业银行需要充分认识“新常态”带来的各种变化,进一步明确自身定位,加快创新转型发展,抓住经济发展模式转换过程中出现的业务机遇,实现金融与实体经济的协同发展和良性互动。
  (作者系中国人民大学财政金融学院副教授)


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