■鲍 华

近日，美元投资热度升高，部分中小银行和外资银行美元存款利率达到5%以上，受到投资者关注。

美元投资受关注的背后是其产品具有一定优势。一些城商行和股份制商业银行推出了年利率从4.8%到5%的储蓄产品。以一年期美元定期储蓄为例，某城商行推出了12个月的定期储蓄存款产品，起购点为1万美元，利率高达5.25%。对比来看，央行制定的人民币一年期定期存款的基准利率为1.5%，商业银行根据自身情况进行一定幅度的上浮，储蓄利息从1.75%至2.1%不等。由此可见，不同类型的储蓄产品存在3%以上的利差。以1万美元为例，在汇率不变的前提下，一年期满后的利息收入兑换为人民币为3780元左右，而对应金额的人民币利息收入为1080元左右，两者利差在2000元以上。

除了美元储蓄产品收益较高之外，美元理财产品收益率也较亮眼。以某商业银行理财子公司推出的QDII日计划（美元版）为例，其起购额度为1美元，七日年化收益率为4.34%，风险等级为1R，投资者可以随时申赎，在投资的收益、风险和流动性三个方面找到了平衡。据业内人士透露，该产品挂钩美元债，收益较为稳定，投资者随时可以交易申赎，对冲部分汇率风险，一经上架便获得了较高的市场认可度。

在美元投资热度较高时，投资者应理性判断，谨慎投资，谨防潜在风险。无论是美元储蓄产品还是美元理财产品，都是依托美元存款利率。但纵观全球市场行情，美元存款利率持续上涨的空间有限。业内人士认为，过去两年，受美联储持续加息影响，美元存款利率走高。近期市场对美联储降息的预期日益强烈，美元存款利率继续上涨的条件不充分。今年内如果美联储降息，美元存款利率则随之下调，与美元存款利率挂钩的理财产品收益率也会有所调整。

投资者在布局以美元计价产品时还需要考虑汇率风险。投资者在美元理财产品持有期内，如果美元对人民币贬值，美元存款产品的利息收益或将无法覆盖汇率下降的损失，导致投资收益减少。对于购买短期美元理财产品的投资者而言，需要密切关注未来的汇率走向，及时调整投资策略，对冲汇率风险。

目前，各家机构推出的美元存款产品普遍为1万美元起购，且期限大部分为1年，流动性不高，这就需要投资者在开展布局时权衡利弊，做好自身适当性管理。

由此可见，美元投资更适合对流动性要求不高、可承受汇率风险的投资者。个人可以根据自身实际情况和投资需求，适当匹配保险、大额存单等产品，在利率下行背景下，对冲美元利率风险，提前锁定投资收益。